苏州：要有光

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最近的A股应验了网友常说的一句话，“要站在光里，别光站在那里”。

4月23日，光模块龙头股中际旭创股价进一步上行，盘中市值一度突破1万亿元（截至收盘，总市值为9989亿元），成为继工业富联后第二只总市值突破万亿元的算力硬件股，也是继宁德时代之后创业板第二只“万亿市值”个股。

一个细节是，中际旭创核心业绩几乎全部来自全资子公司苏州旭创。这不是巧合，深扒近期站在“风口”的企业，包括天孚通信、沪电股份、东山精密等，背后呈现出了共同点——都是光通信产业、且都来自苏州。

在不少人印象中，全国光电产业版图中不乏“佼佼者”，有因“光谷”招牌名声在外的武汉，有三星、美光等外资企业坐镇的西安。相比之下，苏州装备制造企业大都深藏于产业链当中，专注于细分赛道精耕细作，“隐形冠军”是其最突出的标签。

所以，今天站在聚“光”灯下的，为何是苏州？

“卖铲人”

苏州的“进击”，从今年初就按下“加速键”。

开年消息显示，2025年苏州新增境内外上市公司20家，其中A股12家，数量首次跃居全国大中城市之首，相当于每10个A股新股就有1个来自苏州。而这12家企业中，不乏强一半导体、新广益、酉立智能等涉及AI算力产业上下游的企业。

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媒体统计发现，自2026年以来，15家苏州AI算力相关的公司股价涨幅超过50%，甚至有8家超过一倍。多方带动下，苏州A股总市值近一年涨幅超过100%，从资本市场的“二线梯队”一跃成为仅次于北上深的“第四极”。

细看这些“风口”上的企业，天孚通信与中际旭创无疑吸引了最多关注。事实上，早在2024年，二者就曾与新易盛被并称为“光模块三剑客”，“易中天”是其更为人所知的称号。

不同于前两年大放异彩的大模型及GPU，光模块潜藏在AI算力体系中，外行很难察觉。随着大模型训练消耗的显存参数不断上升至千亿级，单一GPU无法承担，就需要光模块发挥作用，充当成千上万个GPU互联的“信息高速公路”。有分析指出，如果没有它们，训练进度将从按月计变成按年计。

此时，早已默默构筑行业护城河的苏州企业开始走上台前。第三方机构LightCounting数据显示，对于占据绝对核心位置的800G和1.6T光模块，仅中际旭创一家2025年的市占率，前者就超过40%、全球排名第一；后者预计达到50%—70%，近乎垄断。

业内人士曾在接受媒体采访时指出，在AI算力领域，苏州企业大都分布在产业链中游，长项在于提供基础设施硬件能力，而非面向消费者的终端产品。而近年来，比起“挖金矿”的前端应用，作为基础设施产业链的“卖铲人”重要性愈加凸显。

对于苏州而言，这其中有东山精密、亨通光电、通鼎互联等企业，在光通信、连接器、线缆等领域提供关键配套能力；也有长光华芯这样光芯片环节的代表，以及强一半导体聚焦于半导体测试探针卡这一细分赛道的选手。

据当地媒体报道，仅光纤通信产业，苏州已聚集了涵盖光棒—光纤—光缆—光器件—光模块—网络集成全链条，“方圆几十公里，就能配齐一个‘算力宇宙’”。

追“光”

资本市场的强劲表现背后，是这座城市积淀三十余年的硬核根基。

故事可以从吴江的一根光纤说起。1991年，吴江七都通信电缆厂在一个倒闭农具厂旧址上成立——这就是亨通光电的前身。

彼时，中国通信行业刚刚起步，通信电缆正是关键物资。短短两年后，公司全年生产的电缆就达到121万公里，位居全国前列；2003年，亨通光电光缆产销量全国第二位，并成功上市。

上世纪90年代末，吴江已经形成颇具规模的光电缆产业集群，光纤光缆产能一度占全国的四分之一，成为中国光通信领域的一张名片。

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2022年前后，ChatGPT横空出世，光电子信息产业作为“我国有条件率先实现突破的高技术产业”，成为各地争相抢占的赛道。也是在这年8月，一向低调的苏州对外宣布重仓光子产业，启动建设太湖光子中心，目标直指中国光子产业新高地。

同年，长三角G60科创走廊激光产业联盟在苏州成立；为太湖光子中心量身定制的“高光20条”发布实施；太湖光子产业投资基金同步成立……

环顾当时的全国版图，有“中国光谷”之称的武汉东湖高新区已在该领域深耕20多年，成为全球最大的光纤光缆研制基地、光器件研发生产基地，带动武汉相关产业规模超过5000亿元；深圳依托粤港澳产学研融合生态与制造底蕴，在激光应用方面领跑全国；西安、长春则在中科院光机所的加持下，逐渐形成特色鲜明的光子产业基础。

相比之下，2021年苏州光子产业规模3500亿元，初步形成从光子产生、传输到应用的全产业链。

不过，苏州作为中国“工业第二城”多年积累的制造业底盘，尤其是光子、集成电路等领域足够完备的产业链生态，也成为众多城市无可比拟的优势。

一位在苏州高新区创业的半导体企业家曾感慨，在苏州，如果需要一个陶瓷封装基板，一张高阶PCB板，甚至是一个极其细微的测试探针，“不需要出省，甚至不需要出市，开车半小时就能找到全球顶尖的供应商。”

而敢于和老牌光子产业城市一较高下的底气，也为当地迅速打破局面带来极大信心。

就在官宣“重仓光子产业”的第二年（2023年），苏州新增A股上市公司20家，新增数量在全国各大城市中与北京并列第三，仅次于深圳、上海。这其中，就有光格科技、盛科通信等多家行业龙头在列。

根据媒体报道，在苏州的规划中，到2035年，要打造万亿级光子产业创新集群，成为全球“芯—器—端”细分产业核心支撑力量。

AI+

放大来看，AI正加速重塑工业未来。

这对于坚持工业立市的苏州来说，无异于时代剧变下的生存考验。曾有人将同为工业强市的苏州和深圳对比，直言深圳催生了许多原创性、集成化的技术创新，而由于产业分工等原因，苏州原创性创新有较大差距。

江苏省委主要领导曾提出“苏州创新四问”，直指苏州外向经济下内生创新不足的突出短板。在此背景下，以“AI+制造”为核心引擎，探索“新型工业化”的苏州方案，成为当地近年的发力重点。

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今年1月4日，“苏州市新型工业化推进会议暨‘AI+制造’创新发展大会”召开。这是苏州连续第三年“新年第一会”聚焦新型工业化，也是首次将“AI+制造”置于“C位”。

会上透露，今年苏州将聚焦争创国家新型工业化示范区这一核心主线，实施八大工程，推动规模以上工业产值突破5万亿元。

同期发布的《苏州市推进新型工业化2026年行动方案》进一步明确目标：到“十五五”末，新质生产力发展取得重要进展，现代产业体系基本建成；到2035年，建成全球具有领先地位的“智造之城”，率先实现新型工业化。

目标细化到2026年，包括数智水平迈上新台阶，两化融合达成度89%，动态培育工业垂类大模型150个，建设工业高质量数据集200个，新增领航级智能工厂1个、卓越级智能工厂5个，累计建设人工智能应用赋能中心10家；要素供给实现新提升，全市智算规模达34000PFLOPS，人才总量突破440万人等。

就在上个月，工信部公布首批16个创建国家新型工业化示范区城市名单，苏州成为全国唯一获批的地级市。

在业界看来， AI赋能制造业最难的不是技术本身，而是找准落地场景，为AI应用提供最真实、丰富的“试验田”。

这正是苏州的所长——据统计，苏州工业企业达16万家、其中规上工业企业1.47万家，覆盖34个工业大类、170个中类、514个小类，是全球工业体系最完备的城市之一。

有媒体评价，与北京、上海、杭州等地冲刺“大模型”赛道不同，苏州作为制造业强市没有刻意做追随者，而是利用其完整的工业体系和丰富的应用场景优势，走出了一条截然不同的道路。

当然，苏州也存在发展的制约短板有待补齐。中共苏州市委党校副教授季丽撰文指出，苏州原始创新能力有待加强，比如在重大科创平台数量上与其他城市相比还有较大差距。此外，由于本身高教资源相对缺乏等原因，苏州人才储备也有待进一步加强。

从制造到智造，“工业AI之都”能否成为苏州走向未来的下一张名片？